2023年2月1日-基本面提醒
☆ 待定 欧佩克+联合部长级监督委员会举行会议
☆ 09:45 中国1月财新制造业PMI
☆ 15:00 英国1月Nationwide房价指数月率
☆ 16:50 法国1月制造业PMI终值
☆ 16:55 德国1月制造业PMI终值
☆ 17:00 欧元区1月制造业PMI终值
☆ 17:30 英国1月制造业PMI
☆ 18:00 欧元区1月CPI年率初值、1月CPI月率及12月失业率
☆ 21:15 美国1月ADP就业人数
☆ 22:45 美国1月Markit制造业PMI终值
☆ 23:00 美国1月ISM制造业PMI及12月营建支出月率
☆ 23:30 美国至1月27日当周EIA原油库存、EIA战略石油储备库存
☆ 次日03:00 美联储FOMC公布利率决议
☆ 次日03:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会
市场概览
全球市场走势复盘
昨晚公布的美国四季度劳动力成本涨幅有所缓和，再次显示出美国通胀放缓的迹象，而这无疑也是美联储最想看到的。受到该数据的影响，美元指数持续下行，一度下逼102关口，收跌0.14%，报102.1。美元指数1月份累计下跌1.33%，为连续第四个月收跌。
对美联储放缓加息政策的预期，推动美债收益率下跌，其中10年期美债收益率一度跌超6个基点，日内从3.54%跌至3.51%。2年期美债收益率一度跌超8个基点，截至美股收盘，交投于4.2%附近。10年期美债收益率1月累跌超35个基点，为去年11月来最大跌幅；2年期收益率1月累跌22个基点。
现货黄金盘中险些失守1900美元大关，但是随后出现反弹，在美国四季度劳动力成本数据公布后更是大幅拉升，一度重回1930美元关口，收涨0.26%，报1928.23美元/盎司，1月累计涨近5.6%，连续第三个月收涨；现货白银盘中跌破23美元关口后出现反弹，收涨0.54%，报23.73美元/盎司。
原油一度下行，因市场担忧欧美本周加息并释放继续收紧政策的信号，油价一度跌超1%至近3周新低，但是有分析称，不排除欧佩克+周三超预期小幅减产，加上美国石油巨头埃克森美孚CEO声称全球原油市场供应可能会持续吃紧，大幅提振了油价。其中WTI原油盘中一度跌至76.53美元，收涨1.57%，报79美元/桶；布伦特原油盘中跌至83.14美元，受涨0.51%，报85.46美元/桶。
欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘涨超4%，但1月累跌24%并徘徊一年半低位。美国天然气盘中再跌超2%，最终收涨0.3%，1月累跌40%且连续两个月大幅下跌，12月曾跌35%。
美股收盘，道指收涨1.1%，纳指、标普500指数分别收涨1.67%和1.47%。清洁能源及新能源车板块领涨，通用汽车绩后收涨8.3%，特斯拉收涨3.9%。纳指1月份累涨10.68%，为2022年7月以来的最大单月涨幅，标普500指数累涨6.18%，道指累涨2.84%。
欧股涨跌不一，德国DAX30指数收涨0.01%；英国富时100指数收跌0.16%；法国CAC40指数收涨0.01%；欧洲斯托克50指数收涨0.11%；西班牙IBEX35指数收跌0.15%；意大利富时MIB指数收涨幅0.98%。
市场热点
1. 英国今起将有约50万人开始罢工。
2. IMF：预估2023年中国经济增速为5.2%，美国为1.4%，欧元区为0.7%。
3. NHK：日本正考虑放宽对来自中国旅客的疫情管控限制。
4. 全球最大主权财富基金-挪威全球政府养老基金在2022年录得1644亿美元亏损。
5. 美国天然气期货在1月份下跌40%，创下22年来最大单月跌幅。
6. 英媒：英国和欧盟达成海关协议，为结束英国脱欧后双方关于北爱尔兰的争执铺平道路。
7. 美国天然气出口商自由港寻求政府允许该公司加大恢复天然气出口终端/输气管道运营的力度。
8. 美国Q4劳工成本指数季率录得1%，连续三个季度走低，工资-物价螺旋上涨压力得到缓解；欧元区Q4 GDP季率增速仅0.1%。
地缘局势
冲突情况：
1. 英国军事情报机构：俄罗斯可能旨在发展新的推进轴心以进入乌克兰控制的顿涅茨克州。
2. 赫尔松当局称，乌克兰军队试图跃过赫尔松附近的第聂伯河，但被击退。
3. 俄总检察长：违反部分动员令规定被动员入伍参加特别军事行动的9000余名俄罗斯公民已解甲归田。
援助情况：
1. 消息人士称，美国准备向乌克兰提供22亿美元的军事援助，包括远程武器。
2. 荷兰首相吕特：荷兰尚未收到乌克兰有关F-16战机的请求，但准备考虑这一问题。
3. 挪威国防部长：将“尽快”向乌克兰交付德制“豹2”型主战坦克，可能在3月底交付。
4. 波兰国防部副部长：波兰目前未就向乌克兰转让F-16战斗机进行谈判。
5. 英国首相发言人：目前向乌克兰提供飞机是不现实的，英国将继续与盟友讨论对乌克兰的援助。
6. 英国已培训1万名乌克兰士兵，计划于2023年培训4万人。
7. 乌克兰外长：在首批援助框架内，基辅方面将接收120至140辆西方坦克。
8. 法国国防部长：我们将向乌克兰提供12门凯撒火炮；（当被问及向乌克兰提供战斗机时）在这方面没有限制。法国将每月派遣150名法国陆军人员到波兰培训600名乌克兰士兵。
9. 据Politico报道，美国政府还没有研究好是否向乌克兰供应F-16战斗机的问题，拜登的话并不意味着美方不会改变立场。
10. 希腊总理表示，希腊不会向乌克兰提供“豹2”坦克。
机构观点
01
高盛丨Goldman Sachs
美国天然气市场将进入熊市周期
高盛预计，美国天然气市场将在2023-2024年进入熊市周期。随着天然气产量继续增长，而美国液化天然气出口产能的增长暂停，市场出现了看跌趋势。高盛承认，目前美国Henry Hub天然气的价格水平绝对还没形成坚硬的底部，天气变暖、取暖需求下降可能会推动美国天然气价格进一步下跌。目前的天然气价格将刺激足够的煤制气替代天然气，并将在年底前抑制预期产量增长。高盛将2023年夏季美国天然气价格预期从之前的4.15美元/百万英热下调至3.7美元/百万英热，并将2023-2024年冬季天然气价格预期从4.05美元/百万英热下调至3.6美元/百万英热。
02
法兴银行丨SOCIETE GENERALE
欧元区今年冬天不会陷入衰退
法兴银行表示，最新的经济数据日益证实了我们的观点，即欧元区今年冬天不会陷入衰退。由于德国第四季度GDP没有下降，我们现在不再预期德国会出现技术性衰退，德国是去年受能源供应冲击影响最严重的国家之一。这意味着欧元区今年的增长率将接近1%，仅略低于潜在增长率。与欧洲央行不同的是，我们认为，随着加息和能源价格上涨的影响逐渐显现，欧元区明年的经济增长也将继续低于潜在水平。我们预计下周二公布的欧元区第四季度GDP将显示环比增长0.2%。
03
三菱日联丨MUFG
若英国央行发布谨慎的前景展望，英镑可能下跌
三菱日联表示，由于英国央行可能在下次会议上发布谨慎的政策展望，英镑面临下跌风险。三菱日联分析师Lee Hardman在一份报告中称，预计英国央行将在2月2日的会议上加息50个基点，但市场目前完全定价该行年底前至少会降息25个基点。鉴于今年晚些时候英国利率的前景越来越鸽派，市场参与者预计下周加息的指引将表明，央行对进一步加息的必要性会更加谨慎。Hardman称，这或将给英镑带来下行风险。
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