市场开启震荡整理走势，内外资分歧加大

　　2月1日盘前策略

　　摘要：市场在震荡整理后存在上升空间，当前阶段机遇大于风险，投资者可对前期超跌的优质个股保持低吸为主，不宜追高。

　　周二指数低开后震荡调整，创业板指领跌。盘面上，北交所个股全线走强，北证50指数涨超5%，北交所个股走强也带动创投概念股尾盘异动，光伏等赛道股展开反弹，钙钛矿电池方向领涨，人工智能概念股继续活跃，ChatGPT方向领涨，芯片、数字经济概念股陷入调整，此外多只业绩预亏股大跌。板块方面，北交所概念、钙钛矿电池、教育、ChatGPT概念等板块涨幅居前，旅游、CRO、国资云、半导体等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市近2800只个股上涨，成交额9002亿，较上个交易日缩量1619亿。北向资金全天净买入101.44亿元。

　　国务院总理30日到人民银行、外汇管理局考察，主持召开座谈会。他说，这些年面对多轮外部冲击，我国外汇储备保持在3万亿美元以上，人民币汇率基本稳定、在国际主要币种中相对稳健，为稳定外贸、金融、经济等提供了有力支撑。金融是现代经济的核心，金融改革发展有力支持了经济发展。从过去十年周期看，经济年均增长6.2％，从53万亿元大幅增加到121万亿元，金融机构总资产也大幅增加。经济好金融才会好，金融稳定经济才能稳健。

　　我们认为，节后两个交易日市场出现震荡调整，其主要是内外资分歧加大，同时节前积累了过多获利盘，资金兑现意愿较强，短线对指数造成扰动。不过积极的一面是，两市成交较节前明显得到提升，同时美联储加息接近尾声，人民币升值趋势明确，外资继续保持大幅流入。尤其在今年全球经济衰退风险加大的背景下，中国有望成为全球经济的主要增长引擎，这在一定程度上对指数形成支撑。此外随着全国两会召开时间临近，市场政策预期升温，整体我们认为市场在震荡整理后存在上升空间，当前阶段机遇大于风险，投资者可对前期超跌的优质个股保持低吸为主，不宜追高。

　　配置上：

　　一、重点关注稳增长发力方向以及政策持续加码下有望迎来行业景气边际改善的地产、建材等板块；

　　二、关注高景气的储能、锂电、光伏、风电等成长板块；

　　三、逢低关注前期调整较大的大安全板块，包括军工、半导体、信创等。

　　首席投顾：李建芸

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