北向资金回马枪！ ChatGPT新分支=新机会？沪指企稳或构筑新形态

　　★ 目录 ★

　　一. 大盘综述

　　【基本股指】

　　沪深两市昨日低开高走，午后集体涨超1%，创业板指盘中涨超1.7%。ChatGPT炒作全面扩散，算力芯片方向走强，信创、酿酒等内容均有所活跃，个股呈现普涨态势，两市超4100股飘红，全天成交9011亿元，较上个交易日放量964亿。截止收盘，沪指涨1.18%，深成指涨1.64%，创业板指涨1.74%。

　　数据来源：Wind、金元证券制图

　　【盘面热点与亮点】

　　行业板块方面，电子元器件、半导体、酒类、软件等呈现净流入态势，休闲用品、水务、机场等内容资金净流出。

　　数据来源：Wind、金元证券制图

　　【“聪明”资金流向】

　　以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入144亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入121亿元。

　　净买入额曲线图来看，北向资金恢复净流入，开盘资金一度呈现流出状态，随后开始反弹，午后资金流入持续。沪股通流入57.07亿元，深股通流入63.94亿元。

　　数据来源：Wind、金元证券制图

　　【技术分析】

　　沪指昨日出现放量反弹走势，值得留意的是市场在20天均线的位置展现出来足够的支撑力。从整个形态而言，沪指有望完成中期日线级别的杯柄形态突破，需要紧密观察市场能否有效放量突破形态。

　　数据来源：Wind、金元证券制图

　　二. 热点追踪

　　2.1 又有巨头加入chapGPT 高算力趋势或催生新风口

　　2月9日，腾讯相关人士向《科创板日报》表示，腾讯目前在ChatGPT和AIGC相关方向上已有布局，专项研究也在有序推进。

　　至此，国内多家互联网巨头，包括百度、阿里、腾讯、京东、网易等大厂均已涉足类似ChatGPT和AIGC项目。

　　二级市场方面，伴随着ChatGPT持续火爆。又诞生的全新概念CPO。

　　截至收盘，CPO概念涨超6.21%，今日资金净流入达11亿元。成分股中，联特科技20CM涨停，新易盛、天孚通信涨超10%，剑桥科技涨停，12只成分股全部收涨。

　　简单地说，CPO是在高算力背景下，如何降低功耗、提升效率、控制成本的解决方案。由于ChatGPT依赖大量算力和数据进行训练，交换机/光模块等设备和器件，基于功耗和成本等考虑，可能会发生结构性的消耗。

　　同等条件下，CPO有望将现有可插拔光模块架构的功耗降低50%，在高算力时代下的竞争优势更加明显。

　　相关上市公司方面，目前国内代表性公司天孚通信，以及其他陆续有布局的中际旭创、新易盛、光创联等。

　　其中，天孚通信是光器件整体解决方案提供商，深度布局高速光引擎业务。

　　联特科技专注于光通信收发模块的研发、生产和销售，开发高速率、智能化、低成本、低功耗的中高端光模块产品，为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案，聚焦高端光电集成和光电共封技术。

　　2.2 泸州老窖率先涨价 或成推动白酒行情新引擎

　　近日，一份《关于实施泸州老窖特曲酒(老字号)产品计划外配额结算价格的通知》在网上流传。

　　2月9日，记者向泸州老窖重庆市特曲片区经理求证，确认了这一文件的真实性。《通知》显示，自2月8日起，泸州老窖特曲老字号产品实行《价格双轨制》，即计划外配额52度结算价格按照每500ml上调30元、38度结算价格按照每500ml上调20元执行。

　　值得关注的是，按照惯例，新年伊始都是酒企扎堆提价的时候。今年为止，涨价潮尚未如期而至，泸州老窖是否会成为带领涨价潮的第一枪？

　　二级市场方面，同花顺白酒指数收报5044.62点涨2.99%，板块下除*ST皇台下跌外其他个股均收涨。包括伊力特、老白干酒、今世缘以及口子窖等区域酒企领涨，贵州茅台收盘报1818元/股涨1.91%，重新企稳1800元以上。

　　2月6日市场一度传闻人保财险内部“禁酒令”，导致多只白酒股股价连日震荡。随后，有行业人士表示，由于政商渠道占白酒渠道约10%左右，并且该“禁酒令”由来已久，其影响有限。

　　综合来看，在恢复和扩大消费的大背景下，目前消费场景恢复，市场信心修复、预期向好，短中期疫后消费修复依然是主线。而白酒作为历来消费市场的主力军，值得持续关注。

　　2.3 苹果供应商透露量产首个Micro LED产品 相关概念获关注

　　2月9日，据《科创板日报》报道，苹果供应商友达透露已开始向新技术、新产品开发，其中便包括Micro LED。公司预计，今年下半年将量产配备Micro LED的穿戴式设备，尺寸约2点多英寸，或成为市场上第一个（量产）Micro LED穿戴产品。

　　Micro LED被称作“未来最具潜力的新型显示技术”，在小尺寸穿戴、VR/AR、手机、平板和 TV 等各显示领域都具有极高的应用潜力。根据高工产研LED研究所（GGII）预计，到2025年，全球Micro LED市场规模将超过35亿美元。2027年全球Micro LED市场规模有望突破100亿美元大关。

　　行业趋势上来看，MiniLED将在未来几年成为主流，后期，再随着MicroLED的逐渐商用，会替代超小型和超大型显示应用。

　　A股相关公司方面，MicroLED概念股包括三安光电、华灿光电、聚灿光电、利亚德、瑞丰光电等。

　　其中，三安光电完成79亿元定增，除补充公司流动资金10亿元外，其余69亿元将均用于湖北三安光电Mini/MicroLED显示产业化项目。聚灿光电于22年6月定增募资12亿元扩充Mini/MicroLED芯片产能。

　　三. 外围市场

　　【港股】

　　港股方面，香港恒生指数收盘涨1.6%，恒生科技指数涨3.16%。万国数据涨超9%，小米集团涨超8%，百度集团跌超3%。

　　【美股】

　　美股三大指数高开低走，道指跌0.73%，纳指跌1.02%，标普跌0.88%；大型科技股多数下跌，特斯拉逆势涨3%、日线八连涨，谷歌跌超4%，Meta跌3%；热门中概股多数上涨，“中概激光第一股”禾赛IPO首日涨超10%，爱奇艺涨超8%。

　　四. 后市观察点

　　目前市场处于经济数据与公司业绩的空窗期，市场基本面未出现本质变化，经济复苏的强度还有待数据验证，宏观层面短期较难出现超预期的点。

　　从市场表现来看，沪指多日下探回升，资金的承接力度相对较强，且调整阶段未出现资金恐慌出逃现象，因此指数短期回调空间有限，维持震荡走势的概率较大。

　　操作策略上依然可以延续近期本账号提及的可轻指数重个股策略。

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