迪士尼财报超预期 分析师点评

　　原文发表于美国时间2023-2-9

　　娱乐业巨头华特迪士尼公司公布了好于市场预期的2023财年第一季度业绩财报，该公司的股价随后飙升。

　　以下是华尔街投行点评的汇编：

　　迪斯尼处于领先地位：

　　财富投资管理公司Gerber Kawasaki的联合创始人兼首席执行官Ross Gerber表示，迪士尼在罗伯特·艾格的领导下处于领先地位，他认为这意味着迪士尼的未来可期。

　　Gerber管理的ETF基金之一的第五大持股是迪士尼公司。

　　迪士尼的股份约占该ETF基金权重的4.55%。

　　Gerber表示“如果管理得当，迪士尼公司股票真的可以大涨”“艾格和他的团队就是一只管理得当的团队”。

　　兴高采烈的克莱默：

　　CNBC《疯狂金钱》的主持人吉姆·克莱默对艾格公布了极佳的财报业绩表达了感激之情。克莱默补充道“如果我是纳尔逊·佩尔茨，我会对迪士尼的财报感到兴奋的”。

　　激进投资者纳尔逊·佩尔茨一直在与迪士尼公司的董事会进行管理权的争夺战。纳尔逊·佩尔茨旗下的特里安基金管理公司在近期的一封公开信中将近期迪士尼股价下跌、营收下降以及损害公司价值的事情归咎于迪士尼董事会。

　　特里安基金管理公司一直要求为佩尔茨或他的儿子配置一个新的董事会，不过迪士尼公司一直不予理睬。

　　KeyBanc看好：

　　KeyBanc资本公司分析师布兰登·尼斯佩尔表示，迪士尼公司在财报中除营收与利润均超过市场预期外，迪士尼乐园、体验和产品部门的营收达30.5亿美元，超过预期的26.5亿美元，迪士尼媒体与娱乐部门的运营亏损为1000万美元，低于市场预期的6200万美元。

　　这名分析师表示，迪士尼媒体与娱乐部门的运营亏损少于预期是因为直接面向消费者业务的市场营销建设，并且在线业务的表现超预期。不过反过来看，他补充道，迪士尼直接面向消费者业务的广告表现不及预期，按年同比下跌了8.5%，核心直接面向消费者业务的订阅用户、ESPN+和Hulu的表现也低于预期。

　　这位分析师指出，迪士尼公司对2023年的盈利指引做出了微调，股价在短期内的变化可能是下跌。

　　故而，KeyBanc下调了对迪士尼2023年的估值但是上调了对其2024年的估值，理由是更加相信迪士尼乐园、体验和产品部门持续趋势，以及迪士尼媒体与娱乐部门正进行削减55亿美元成本的计划。KeyBanc认为，迪士尼管理层的评论与重组是符合预期的。

　　KeyBanc还指出迪士尼股价反弹情况消弭的可能性，该公司在与迪士尼首席财务官的45分钟电话沟通中提出了更多的问题。

　　尼斯佩尔表示“不过，我们对迪士尼媒体部门的未来盈利能力相当有信心，该部门在未来三年内盈利的能力将强于历史上任一时期，同时我们认为迪士尼乐园的价值被低估了”。

　　KeyBanc上调了迪士尼公司股票的目标价，将上调的理由归结于2024年更高的预期。KeyBanc上调后的目标价意味着迪士尼当前的股价仍有上升空间。

　　股价走势：

　　根据BenzingaPro的数据，迪士尼股价周三收盘上涨0.13%，报111.78美元，在盘后交易时段上涨5.42%，升至每股117.84美元。