海通金工 | 量化选股周报（2023.01.13-2023.01.20）

　　投资要点

　　多因子组合表现。上周（2023 年 1 月 13 日至 2023 年 1 月 20 日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为 5.40%、6.00%；同期，主要宽基指数上证 50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为 1.77%、2.63%、3.20%、3.37%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为 2.20%、2.80%。

　　指数增强组合方面，上周沪深 300 增强组合收益率为 2.28%，同期沪深 300 指数收益率为 2.63%，超额收益为-0.35%；中证 500 增强组合收益率为 2.85%，同期中证 500 指数收益率为 3.20%，超额收益为-0.35%；中证 1000 增强组合收益率为 3.04%，同期中证 1000 指数收益率为 3.37%，超额收益为-0.32%。

　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为 2.45%，同期股票型基金总指数收益率为 3.77%，超额收益为-1.32%。2023 年 1 月以来（2022 年 12 月 30 日至 2023 年 1 月 20 日，下同），组合累计收益率为 7.30%，超额收益为-0.20%。2023 年以来（2022 年 12 月 30 日至 2023 年 1 月 20 日，下同），组合累计收益率为 7.30%，超额收益为-0.20%。

　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为 5.88%，同期沪深 300 指数收益率为 2.63%，超额收益为 3.25%。2023 年 1 月以来，组合累计收益率为 11.14%，超额收益为 3.13%。2023 年以来，组合累计收益率为 11.14%，超额收益为 3.13%。

　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为 2.07%，同期沪深 300 指数收益率为 2.63%，超额收益为-0.56%。2023 年 1 月以来，组合累计收益率为 5.44%，超额收益为-2.56%。2023 年以来，组合累计收益率为5.44%，超额收益为-2.56%。

　　上周，GARP 组合的周收益率为 2.67%，同期沪深 300 指数收益率为 2.63%，超额收益为 0.04%。2023 年 1 月以来，组合累计收益率为 6.72%，超额收益为-1.29%。2023 年以来，组合累计收益率为 6.72%，超额收益为-1.29%。

　　小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合 1 的周收益率为-0.16%，同期微盘股指数收益率为 3.69%，超额收益为-3.85%。2023 年 1 月以来，组合累计收益率为 2.06%，超额收益为-4.52%。2023 年以来，组合累计收益率为 2.06%，超额收益为-4.52%。

　　上周，小盘价值优选组合 2 的周收益率为 3.21%，同期微盘股指数收益率为3.69%，超额收益为-0.48%。2023 年 1 月以来，组合累计收益率为 4.76%，超额收益为-1.82%。2023 年以来，组合累计收益率为 4.76%，超额收益为-1.82%。

　　单因子表现。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高盈利、高增长、高预期净利润调整股票超额收益为负。

　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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