金老师的技术课堂｜分时盘口信息（二）

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　　首先我们明确不建议大家单独使用分时盘口进行分析，原因在于分时图形当中存在大量的随机波动和主力操纵，经常会形成虚假信号，干扰我们的判断，致使出现追高被套和低点割肉等实物操作。在实战中，我们更推荐使用如15分钟线、30分钟线等小级别时间窗口进行分析。

　　分时盘口变化繁复，我们在研究的时候坚持抓大放小原则，把握重点信号进行分析，不对随机波动和某些大单进行过分解读。我们将有特殊意义的分时盘口形态结合主力资金动向进行了归类，以供参考，也可按此思路展开，结合整体形态进行分析。

　　1.分时均线=当天成交总金额除以成交总股数。

　　通过公式我们可知，分时均线计算结果为当天最新时点上今天买入筹码的平均成本。如果股价在均线以上运行，则当天买入的筹码大部分是获利的，反之则为亏损。由于它具有成本属性，所以分时均线本身也具有一定的阻力。

　　图片来源于：同花顺

　　实际上分时图相对于K线图毫无优势，但正因为有了分是均线，分时图形才具备了观察价值，在不同位置上，分时搭配的不同形态可以反映出主力资金的意图。这些内容我们下一部分会深入探讨。

　　2.盘口挂单

　　图片来源于：同花顺

　　另外盘口挂单还有一个江湖黑话用法，叫做盘口暗语。多数是多主力联合坐庄时使用，如：“1”代表要 “2”代表让 “3”代表走 “4”代表对单 “5”代表捂盘 “6”代表顺利 “7”代表吃 “8”代表短线合作 “9”代表长线合作。

　　盘口挂单是短线分析中最容易被忽视的部分，实际上所有价格的产生都是源自盘口成交，主力资金由于具有资金和筹码优势，很多时候可以通过调整盘口挂单来影响股价。

　　最简单的方法就是在卖盘卖二以上挂大笔卖单，造成供大于求的假象，打压股价。或者在买盘挂大笔买单，维持股价。这是正常思路下的操作。

　　在实践当中，我们发现，在出货盘口常伴随着更多的买盘挂单，且经常有下方某一价位存在明显特大买单。但这些买单最终大概率都会撤单，或者被同样的大单单笔成交。这种情况我们理解为主力通过托单维持股价同时小单连续卖出，另外在所挂大单附近存在很多跟风挂单，根据挂单价格优先，时间优先的交易原则。

　　主力可以在挂大单吸引跟风挂单后再撤单，这使得最终大单位置上只有散户单，然后一笔成交，全部卖给散户的跟风挂单。同理当股票大涨拉升时我们也经常可以看到盘口上方存在大笔卖单，大笔卖单可以起到控制拉升节奏，降低主力进货成本，吸引散户挂单卖出，洗盘等作用。最终多数都会被一笔成交。

　　这种情况前些年很多，但近年相对出现频率较低，大家仅供思路延伸，如洗盘盘口情况下，出现“555”挂单，代表捂住不要出。吸筹盘口遇到777挂单代表继续吃货等等。

　　3.内外盘与成交明细

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　　随着算法拆单在主力机构的普及，成交明细的研究价值越来越小了。算法拆单可以把单笔的大单随机打乱，以至于成交层面没有规律可循，只要主力想他就可以做到没有痕迹。所留下的痕迹多半也是想让散户看到的痕迹。市面上有很多软件都有资金流向相关的指标，而且同一个股票同一天，不同软件显示的自己流向是完全不同的。

　　实际上交易所所能给到的数据就那么多。只有成交数据，没有所谓的资金流向数据。所以，资金流指标实际上都是通过软件商自己总结的算法计算的。但是我们知道本身成交的数据可以通过算法打散，所以软件实际上无法通过成交数据正确推算出大资金流向。

　　内外盘指标反映的是市场当中主动买入和卖出的手数。由于股票挂单的方式所限，如果买卖双方没有人让步，实际上市场是不会成交的。因为买一和卖一永远差1分钱，这就意味着，买卖一方一定有人要主动让步，接受对方的报价。这就形成了主动买、卖单。在成交明细中以B（主动买入），S（主动卖出）进行展示。通过内盘统计主动卖出，外盘统计主动买入，两者相加等于全天总成交金额。

　　一般而言外盘大于内盘代表资金流入，但是在有些特殊情况下也会不同。如：主力打压吸筹时，在卖盘挂大笔卖出，欺骗散户交出筹码，同时在买盘挂小单排队买入，这样就形成了内盘大于外盘的情况。反之，在拉高出货时，通过大单托底，在高位挂小单持续卖出，也可达到相应目的。

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　　专栏作者

　　【金文迪】

　　国信证券北京分公司投资顾问。

　　五年证券从业经验，七年金融衍生品投资分析经验。

　　擅长将IT技术与金融大数据相结合的量化投资分析方法。

　　证券投资咨询执业证书：S0980621040002；

　　基金从业资格证书编号：A2019062703622x

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